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市场情绪和信心数据如何影响交易

1. 市场情绪和信心报告如何影响你的交易

每周的财经日历都会有不少关於市场、消费者以及企业信心的数据公布。

研究表明这些报告是经济增长的良好预测指标,因为它们是潜在利率水平和货币价格水平的良好指标,因此交易者必须要有所留意

即使只是粗略地看一眼财经日历,我们都能够发现有关市场情绪、消费者信心以及企业如何看待未来前景的指标。在众多高重要性的财经数据当中,它们很容易被忽视。然而,它们对交易者而言同样是重要的。

正如我们之前所提到,根据官方统计数据来进行交易就像通过後视镜来驾驶车辆一样,它们展示的是过去已经发生的情况,而不是将要发生的情景。相比之下,“软”数据为市场瞥见未来前景提供了窗口,这就是它们为什么重要的原因。

虽然一些分析师对此持有不同意见,但研究表明它们与随後发布的官方数字存在很高的相关性。简而言之,它们是即将发生的事情的良好预测指标。在本文中,笔者总结了一些已发表的分析报告,以佐证这一观点。


2. PMI数据充当经济增长的预测指标

就拿采购经理人指数(PMI)来讲,研究公司IHS Markit每个月都会对购买商品和服务的产业经理人进行调查,并询问他们对当前状况以及对前景(更重要)的看法。下面我们就以美国采购经理人指数(PMI)散点图与美国GDP增速之间的对比为例:

市场情绪和信心数据如何影响交易

来源:美国圣路易斯联储

 

更令人惊讶的是,图表显示中国采购经理人指数(PMI)也与中国的GDP增长密切相关。

市场情绪和信心数据如何影响交易

来源:美国圣路易斯联储

 

从下图中可以清楚地看出,采购经理人指数(PMI)在欧元区也具有预测作用:

市场情绪和信心数据如何影响交易

来源:IHS Markit

3. IFO指数是另一个预测经济增长的工具

在欧元区内,主要的前瞻性指标是Ifo商业景气指数,这是由德国Ifo研究所统计得出。该指标用在欧元区最大的经济体方面,也是一个效果不错的预测工具:

来源:CES Ifo


4. 欧洲官方的情绪指数调查

欧盟委员会自己也会发布大量关於经济、工业、服务业、消费者信心以及企业景气状况的月度数据。从下方三个图表可以看出,这些数据与欧元区的GDP增长存在密切相关。

市场情绪和信心数据如何影响交易

来源:欧央行

来源:欧央行

如前所述,GDP增长对交易者而言非常重要,因为央行在设定利率时会考虑它以及通货膨胀等因素。由於相关货币价格在利率预期升温时趋於上升,而在利率预期降温时下跌,因此情绪数据可能会对汇率产生直接影响。例如,在2019年2月费城联邦储备银行(费城联储)商业前景指标意外下跌之後,欧元/美元上涨。

值得注意的是,通常情况下,汇价的初始反应会很快被逆转,这需要交易者具有高度的敏捷性。

欧元/美元5分钟图(2019年2月21日)


5. 美国商业和信心指标

在美国,其他几家联邦储备银行也有制定自己的指标,并且还有两项衡量消费者信心的重要指标,由密歇根大学和美国独立智囊团经济咨商局(the Conference Board)计算得出。密歇根测量指标与美国GDP的相关性如下所示。

市场情绪和信心数据如何影响交易

来源:美国旧金山联储

最後,交易者显然也不应忽视英国工业联合会的工业趋势调查,以及日本央行短观经济调查的情绪和信心数据 - 所有这些都有可能会引起市场波动。



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